研究报告

  • 13

    06,2024

    逆势上扬铜为何与其他金属背离

    过去两年,铜价走出了自己的独特轨迹,与铝等基本金属、锂和钴等电池金属以及钢铁等黑色金属的走势脱钩。  自2022年一季度末以来,铜价上涨约2%,而同期钢铁价格下跌了26%,铝价下跌了29%,用于电动汽车电池的钴和锂价格分别暴跌了64%和77%。  铜价不仅逆势上涨,与其他工业和能源转型相关金属的普遍下跌趋势背离,还逆转了与原油的同步下行走势,而在过去几十年中,铜与原油价格通常表现出显著的协动性。......

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  • 13

    06,2024

    全球铜短缺危机逼近:经济影响及未来挑战

    随着全球经济的飞速发展,一种看似普通但至关重要的金属——铜,正面临着前所未有的短缺危机。据外电6月12日报道,铜的稀缺问题已迫在眉睫,引起了业界专家和投资者的广泛关注。铜作为经济健康的晴雨表,其短缺不仅会影响家庭、工厂、电子产品和发电等领域,还可能对全球经济产生深远影响。国际能源署(IEA)的数据显示,尽管铜是经济体系中的关键元素,但预计到2030年,全球铜矿的产量将无法满足日益增长的需求,只能......

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  • 12

    06,2024

    铜市场路在何方?

    文华财经据外电6月10日消息,铜矿供应紧俏以及全球短缺情况恶化的威胁从2月至6月一直提振铜价,AI交易也进一步推高价格。但最近几周,铜价下挫,突破了数月来毫发无损的关键趋势线。目前价格在刀尖上摇摇欲坠,交易部门和对冲基金都在猜测接下来会发生什么。让我们从世界顶级铜交易商的评论开始--正如JackFarchy所说,他“通常是市场上最乐观的声音之一”--他称,由于实际供应,价格飙升是不合理的。托克集......

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  • 12

    06,2024

    宏观面情绪转变,有色金属全线下跌

    端午节假期后首个交易日,内盘有色金属全线下跌,其中沪镍、沪铜跌幅居前,分别下跌2.43%、2.30%,沪锌、沪铝等品种也随之下跌。  新湖期货研究所有色金属研发总监孙匡文在接受期货日报记者采访时表示,昨日有色金属全线下跌,主要原因是宏观面情绪转变导致风险偏好转弱,避险情绪升温。  “具体来看,上周五美国5月非农就业数据大幅高于预期,反映美国就业依旧强劲,导致市场对美联储即将开启降息的预期破灭。受......

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  • 11

    06,2024

    铜价跌破趋势线 托克 VS 对冲基金 谁最终能赢?

    2月以来,在铜矿供应紧张、全球赤字恶化和AI数据中心需求的推动下,铜价快速上涨。但最近几周,铜价却快速跌破了几个月来上升趋势线。对于铜价的前景,交易商和对冲基金似乎有着截然相反的看法。本该属于市场最乐观的多头,世界顶级铜交易商之一的托克,对铜价波动表达了担忧。托克首席经济学家萨阿德·拉希姆(SaadRahim)周四在上半年业绩报告中写道:“有色金属的价格,特别是铜,已经远远超出了实物现货市场基本......

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  • 07

    06,2024

    美国期铜逼空行情退潮,但是投机基金仍看涨铜价

    外媒6月6日消息:芝加哥商业交易所(CME)铜合约的恶性逼空行情似乎已成过去,但是持仓数据显示投机基金仍看涨美国和伦敦铜市。  随着铜价从上月创下的历史高位回落,市场上不断出现多头平仓了结,但是无论在CME还是伦敦金属交易所(LME),投机基金的净多单持仓规模仍然很高。  投机资金大举涌入铜市,是基础金属板块资金轮动的一部分。随着CME铜价飙升至历史最高点5.20美分/磅,而LME铜价涨至创纪录......

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  • 06

    06,2024

    国内需求相对偏弱,短期铜价上方仍有压力

    据五矿期货分析,美国就业数据低于预期,隔夜美股走高,铜价下探后企稳回升,昨日伦铜收涨0.79%至10006美元/吨,沪铜主力合约收至80720元/吨。产业层面,昨日LME库存增加1050至120000吨,增量主要来自亚洲仓库,注销仓单比例微升至4.7%,Cash/3M贴水119.3美元/吨。国内方面,昨日上海地区现货贴水缩窄25至45元/吨,盘面跳空低开下游订单明显好转,成交向好,持货商对后市消......

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  • 05

    06,2024

    交易所库存飙升!伦铜期货隔夜跌超2% 失守1万美元关口

    周二(6月4日),伦敦金属交易所(LME)金属价格多数走低,其中铜期货价格跌破每吨1万美元的心理关口。具体行情显示,LME铜和LME镍双双下跌超2%,分别收于每吨9,935.00美元和18,888.00美元;LME锌跌0.44%,报每吨2,930.00美元;LME铝微涨0.17%,报每吨2,666.00美元。对于LME铜来说,这是其5月10日以来首次收于1万美元关口下方。与此同时,沪铜跌1.34......

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  • 05

    06,2024

    铜价 重心大概率下移

    5月,受英美禁止俄罗斯铜进入COMEX和LME交易所交割影响,沪铜最高涨至88940元/吨,涨幅最高达10.87%。随着外围影响因素的逐步消化,铜价大幅回落,最终报收于82500元/吨。展望6月,我们认为,铜价重心大概率下移。  供给方面,国际市场方面,今年一季度,世界铜矿产量增长约6%,主要受益于Grasberg和BatuHijau等矿山的产量复苏及刚果共和国卡莫阿矿场扩建所贡献的额外产量。智......

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  • 04

    06,2024

    有色金属领涨,全国生产资料市场回暖信号明显

    据国家统计局对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测结果显示,2024年5月下旬与5月中旬相比,市场呈现出一幅回暖的画卷。其中,34种产品价格上涨,14种价格下降,2种价格持平,显示出经济复苏的积极迹象。尤为引人瞩目的是,有色金属价格在此期间实现了显著上涨,为市场的回暖增添了强劲动力。具体来看,电解铜价格达到84234.4元/吨,环比上涨1730.0元/吨,涨幅达到2.1%。铝锭价格......

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  • 03

    06,2024

    宏观情绪转弱,铜价续跌

    铜价高位震荡,市场密切关注美国通胀数据指引近期,铜市场经历了高位震荡的局面,市场情绪起伏不定。此前,由于市场对美联储年内降息预期的乐观情绪以及全球经济复苏的积极展望,铜价持续攀升,达到阶段性高点,沪铜更是创下上市以来的新高,表现强劲。然而,随着市场风险的累积和美联储政策态度的微妙变化,市场情绪开始有所降温。在期货市场,沪铜主力合约今日低开后呈现弱势震荡态势,最新报价为每吨81850元,较前一交易......

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  • 03

    06,2024

    铜乐观情绪降温,但现货支撑开始出现

     一、美GDP增幅下修,金融市场乐观情绪降温  美公布一季度GDP修正值,一季度年化季率增长1.3%,较初值下修0.3个百分点,年率增长2.9%,仍高于年初预期。消费者支出年化季率上升2%,前值为2.5%,一季度核心PCE物价指数增长3.6%,前值为3.7%。数据下修,但之前已有预期。分析认为通胀高企对消费产生抑制,另外4月成屋签约销售指数环比下降7.7%创了两年半来紧大降幅,也反映房价高企损害......

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  • 31

    05,2024

    铜价持续走强 产业链企业几家欢喜几家愁

    今年以来,铜价持续走强。4月底,伦敦铜期货突破1万美元。5月20日,伦敦铜期货报价一度突破11000美元。截至5月30日记者发稿,伦敦铜期货报价10391美元。  刺激铜价上涨的因素有哪些?未来铜价是否还会继续上涨?面对铜价高企,产业链上下游企业采取了哪些措施?  需求逐步扩大  “铜作为一种应用十分广泛的资源,在电力、交通、新能源等行业都有重要的用途,工业链的方方面面都离不开铜。”西部矿业相关......

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  • 31

    05,2024

    法国兴业银行:预计近期铜价下跌

    文华财经据外电5月30日消息,一年多来,法国兴业银行(SociétéGénérale)一直看好铜价。不过,该机构建议投资者在本轮反弹结束后立即获利了结。该行的分析师表示:“自4月初以来,铜价创下历史新高,而布伦特原油价格则有所下降。我们的交易理念在不到五周的时间里带来了8.4%的收益,根据COMEX而不是LME的铜价计算,涨幅甚至达到了9.7%。”这些分析师警告称:“随着铜多头交易的风险聚集,而......

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  • 31

    05,2024

    国家统计局:5月制造业PMI为49.5%制造业景气回落!铜价回调至82000

    国家统计局最新数据显示,2024年5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,较上月下降0.9个百分点,显示出制造业景气水平有所回落。与此同时,非制造业商务活动指数为51.1%,与上月基本持平,表明非制造业继续保持扩张态势。综合PMI产出指数为51.0%,虽然较上月下降0.7个百分点,但仍高于临界点,显示我国企业生产经营活动总体保持恢复发展态势。制造业PMI的回落,可能受到多方面因素的......

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  • 29

    05,2024

    铜先是盘整,然后重回涨势

    铜价最近也迎来了辉煌时刻,上周二创下每吨10857美元的历史新高,随后有所回落。澳新银行表示,随着供应限制加剧,今年铜价将“因供应紧张而得到良好支撑”。由于产量低于预期,国际铜业研究组织(ICSG)已大幅下调今年铜的供应过剩预测。去年11月,在最高法院裁决和全国范围内对环境问题的抗议之后,第一量子矿业公司(FirstQuantumMinerals)叫停了全球最大铜矿之一CobrePanamá铜矿......

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  • 28

    05,2024

    供应短缺担忧推动铜价升至创纪录高位,但中国供应宽松

    外媒5月27日消息:随着全球铜市场陷入了对供应短缺的担忧,导致上周初铜价升至创纪录水平,并引发了价值490亿美元的收购战。但是在中国这个全球最大的精炼铜生产国和消费国,供应量却绰绰有余。  解答这个问题的核心在于中国不断扩张的铜冶炼产能。尽管铜精矿短缺,但是随着铜价上涨释放出更多废铜用于加工,中国铜产量仍然接近历史最高水平。  今年3月18日,中国主要冶炼厂承诺削减产能,因为铜精矿供应紧张导致加......

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  • 27

    05,2024

    供应端传来新消息,铜价还要涨?

    上周一,沪铜盘中最高触及88940元/吨,创上市以来新高,国际铜期货当日触及79670元/吨,同样创上市以来新高。当日,COMEX期铜触及5.1990美元/磅,LME期铜触及11104.5美元/吨,全球铜价齐创历史新高。此后,全球铜价维持高位震荡行情。  如何看待此轮铜市场表现?  中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫告诉期货日报记者,从2023年10月份开始,随着市场对美联储降息的预期越来越强......

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  • 24

    05,2024

    机构观点:沪铜可能调整到8万一线

    周四沪铜减仓下调,隔夜情绪催动贵金属调整。联储会议纪要全面展示对通胀的担忧,高盛甚至表示不会降息。另外,高盛也在报告中开始强调疲弱的铜需求。市场仍在关注美盘挤仓及物流变动,贸易商组织货源较积极的态度,引发多头在铜价纪录位置锁定盈利。国内电铜现货报82960元,现货贴水缩窄到270元,精废价差4230元。晚间关注欧美PMI本月初值。因本轮铜价涨幅大,长期溢价因素强,调整节奏需一步步看。沪铜可能调整......

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  • 24

    05,2024

    分析人士:驱动因素需要重新评估

    进入5月,铜价快速上涨,5月20日沪铜主力合约创下历史新高88940元/吨。此后出现大幅下跌,5月22日夜盘低开低走,5月23日跌幅继续扩大,收盘下跌4.15%。市场人士表示,此前铜价趋势向上的核心逻辑是宏观环境偏多、供应扰动加剧、全球制造业回升、国内政策利好提振需求预期以及外盘挤仓带来的价差驱动。  广州金控期货有色金属分析师薛丽冰介绍,此轮上涨行情在3月开启,当时国内铜市进入购销旺季,TC跌......

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