工信部近日发文表示，严禁钢铁、水泥、平板玻璃新增产能，严管严控电解铝新增产能。还要保持水泥错峰生产政策的连续性，重点省份电解铝已退出产能设备拆除到位。

截至上周，电解铝价格为18110 元/吨，接近过去9年历史高位，环比增长3.54%。税前利润为3498元/吨，环比增长18.73%，刷新8年新高。供给偏紧，电解铝行业产能逼近天花板，产能利用率显著提升。据阿拉丁数据，截止2月底，全国电解铝总产能为4242万吨/年，在产产能为3982 万吨/年，产能利用率达到93.84%。

量价齐升下，多家铝业上市公司业绩炸裂。中国铝业2021年第一季度业绩预增30倍，云铝股份2020年全年归母净利创历史新高，天山铝业一季度业绩预增3倍。云铝股份四季度吸引多家机构入局，包括刘格菘旗下两只广发基金新进十大流通股名单。

中金公司表示，碳中和将压制存量和新增火电铝产能，鼓励清洁能源产能，同时推动行业边际成本曲线右端陡峭化，左端平坦化，水电铝产能的成本优势将逐渐凸显。