最近我们看到由于互联网使得数据的采集得到了极大的丰富，互联网金融作为一个特别独特的金融学领域出现了。而且出现以后其相关学术论文的发表不仅仅限制在金融领域，在经济学、营销战略等在各个顶级学科中都出现了与互联网金融相关的论文，主要的原因就是数据的可获得极大地提高与改善。它不仅仅是一个产业现象，在学术界也得到了极大的关注。

互联网金融发展的背景

       互联网金融发展的背景简单来说，第一个就是智能终端极大地使用。另外一个就是市场。

       目前为止，互联网金融大部分业态都是面对小微和家庭的。原因在于家庭资产负债表的极大丰富之外，老百姓对金融市场的认知在不断增加。因此金融认知不断提高也是互联网金融发展的一个驱动力。还有就是制度方面的原因，互联网金融的发展既有技术方面的原因，也有市场方面的原因。在新兴国家特别是在中国还有制度方面的原因，包括“互联网+”的政策、佣金市场化、利率市场化等等。

       如果要给互联网金融一个具体的定义，是使用互联网的重要的思维方式和技术手段来进行金融服务，由此产生的新的金融产品、业态和商业模式。它的特点是去中心化，资金使用方和提供方直接对接、方便快捷、参与门槛低。

       当然参与门槛低也会带来居民的风险暴露比以前变得更大，这就是另外一个话题了。所以互联网金融既包括了以新的方式呈现的传统的金融产品和模式，也包括了全新的金融产品和模式，这也是我们对互联网金融商业模式的总的界定。

       互联网金融分成四个方面，第一个是传统金融业务的互联网化，第二是基于互联网平台开展金融业务，第三是全新的互联网金融模式，第四种是互联网金融信息服务，它本身不是金融业务，但是它是围绕互联网金融提供信息的模式。因此互联网金融发展的基本格局可以定义为这四种模式。

第一是经济发展导致消费金融重要性的增加。

       以往在金融体系和资本市场中间，机构和公司起的作用比较大，家庭所起的作用相对比较小。随着经济发展，老百姓可支配收入增加，家庭财富不断积累，家庭资产负债表不断丰富，使得家庭在金融体系中比重逐渐增大。

       大概在90年代初期，美国家庭所持有的金融资产第一次在总量上超过了企业，这个变化实际上是对金融体系提出了一个挑战。长期以来金融体系都是面向机构和企业的，但随着家庭在金融体系中的比重逐渐增大，导致整个金融行业所服务的对象开始从机构、企业开始转向面向机构和家庭并重的局面。

第二是虽然经济在持续发展，但在发达国家和新兴市场国家，还没有一个机构能对家庭的资产负债表进行全面的了解。

       通常如果想知道一个家庭的股票账户，可以去相关的证券公司了解；如果想了解存款，可以去银行了解；想知道不同的资产需要去不同的机构。

       那么怎样取得一个家庭的资产负债表的总体情况呢？同时如何取得多个家庭的资产负债表的情况呢？其实这个困难在发达国家和新兴市场国家是一样的。从80年代初开始，美国美联储对美国家庭进行抽样，面向5000个家庭进行家庭金融方面的调查以取得整个家庭的金融情况，既包括资产情况，也包括负债情况。当时我们在中国做这个工作的时候也进行了大规模的调查，在24个城市进行了5000个家庭的抽样，形成了一批关于家庭金融状况的调研结果和成果。

第三个重要的认识与互联网金融有关。

       我们考察消费金融商业模式的时候，发现越来越多的商业模式都是和互联网紧密结合在一起的，这个激发了我们极大的兴趣。比如当时我们看到一个网站，叫“credit card.com”,这个公司是帮助用户挑选信用卡的。因为每个信用卡公司能够提供的资源不同，因此积分所能换到的资源是不一样的，这个网站据此把人群区分开来，由于互联网的优势使得大家在风险鉴别、信用核查等方面获得一些前所未有的优势。

       通常金融学两大分类，一类为公司金融，一类叫资本市场。因为长期以来只有这两类背后有数据支撑。比如公司金融有上市公司报表、以及各种披露的信息。资本市场有股票交易数据、债权交易数据、和其他金融产品交易数据。因此金融学的大分类实际上是由数据驱动而发展的。后来由于大家掌握了个人交易的数据、家庭金融调研的数据之后，家庭金融、行为金融作为重要的分支出来了。

       未来随着制度红利的逐渐消失，中国互联网金融也会进入新常态，即整个金融业在使用互联网的思维方式和技术手段去从事金融服务的提供。