外媒7月25日消息，大宗商品投资者正追随股票交易的热门趋势，利用短期期权押注从就业和作物报告到欧佩克会议等事件。

        美国最大的衍生品交易所芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc.)的数据显示，过去三年，每周到期的大宗商品合约交易量平均每年增长30%。在2020年至2023年期间，能源行业平均每年增长50%，其次是金属和农业。

        这种增长突显出，随着市场受到极端天气事件、经济衰退担忧和乌克兰战争的影响，从石油到小麦和锌等各种商品的价格变得更加波动，交易员们正以不同的方式管理风险。价格剧烈波动的可能性增加，意味着持有传统期货合约变得更加昂贵，而长期期权可能无法提供足够的保护。

        短期大宗商品交易是在零日至到期日期权股票上涨之后出现的，这些期权目前占标普500指数相关合约总量的40%以上。根据芝加哥商品交易所的数据，虽然目前市场对零日期商品期权没有兴趣，但允许交易员对冲特定事件风险的每周合约已开始升温。

        芝加哥商品交易所(CME)大宗商品、期权和国际市场全球主管Derek Sammann在接受采访时表示，在OPEC会议等特定事件期间，交易量将呈上升趋势。“这就是你看到这些大冲击的时候。所以当你将其平均到整个月时，你会发现许多每周活动都安排在那一周左右。”

        根据芝加哥商品交易所的数据，金属期权周交易量在2023年已经创下了五个月的纪录，能源交易在四个月内创下了纪录。

        随着交易成本的上升，以及利率和期货对保证金存款要求的提高，交易员们被迫改变了管理账目的方式，以应对一些剧烈的价格波动。短期期权为投资者提供了一种更廉价的市场敞口方式，因为较短的期限降低了合约的时间溢价。

        芝加哥商品交易所的数据显示，目前所有市场的周期权交易量占2023年迄今交易量的26%，高于2020年的18%。大宗商品的份额仍然很小，2023年仅占总额的5%，但高于2020年的3%。

        Sammann表示，期权在客户投资策略中所占比重越来越大，且增长速度快于期货。2023年上半年，包括短期和传统合约在内的所有期权交易同比增长24%。

        “当你今天看到这里时，我们的每一个客户群都在增长，其中增长最快的部分是我们的买方期权业务增长了42%。”

        Sammann说，期权是专门为波动的市场设计的。“它们是灵活的，特别是对于那些发现利用期货进行价格持平对冲是一项困难任务的对冲者。一旦客户接触到它，并意识到这些复杂工具的强大和灵活性，他们就会说，‘这永远是我投资组合的一部分。’”

        (作者:塔索·维罗索和伊希斯·阿尔梅达，德维卡·克里希纳·库马尔和乔·多克斯协助)

        编译自：mining.com
        原文链接：https://copper.ccmn.cn/news/ZX018/202307/2abe981c770a4996b9489bf59c356461.html