近两年，互联网金融发展日新月异，但问题也是接连不断。其中一个很棘手的问题是，从去年至今，P2P跑路的现象从未灭绝，不但没有灭绝，反而呈愈演愈烈之势。纵观这些跑路的P2P平台，往往都是只做P2P这样一种业务，模式单一，没有风控基础，缺乏大数据积累，没有形成互联网金融闭环。这也就使得这种P2P容易跑路，容易出现问题。

       而事实上，即便是市面上P2P的正规军，同样面对风控底子差、数据底子薄等问题。这是单做P2P平台的共性。

       一个不可否认的事实是，以地产互联网金融、物流供应链互联网金融、零售百货互联网金融、家电行业互联网金融等为代表的垂直类互联网金融平台，虽然如雨后春笋般冒出，但其同样存在风控难以管理，信用审核机制不完善，缺少交易大数据、流水大数据，尤其是金融类数据支撑等问题。这些问题的存在，让垂直类互联网金融更多的在同质化漩涡里挣扎，甚至陷入恶性发展循环，难以可持续发展。

       与之相比，以蚂蚁金服、拉卡拉为代表的的综合性互联网金融，则由于全面涉足金融交易、P2P、信贷、理财等方方面面，因此，拥有立体性的战略布局和规划，在发展上也更为良性。特别是其均长期提供第三方支付等服务，使得这些平台积累了大量的流水和交易数据，这些数据汇总为庞大的大数据，对其加以分析统计和计算，相当于拥有了一个信用数据库，能确保这种综合性金融平台的风控能力、信用审核能力和体系的完善。同时，这样的综合性平台，能大大降低交易成本，提高交易效率。以拉卡拉为例，其信贷产品“替你还”最快放贷时间仅仅10秒，就可以完成一笔交易，这与以前一趟趟跑银行柜台，提交各种手续的繁琐流程相比，简直不可想象；拉卡拉今年上半年，放贷规模就达到了80亿元，单日放贷量突破一个亿，这样的数据相当于其他垂直性互联网金融企业两到三年的交易额。

       从用户属性考量，他们在最开始接触综合性金融平台时，大多以支付业务作为着落点。如拉卡拉，过往用户多以信用卡还款和转账缴费为主，一方面这些信用卡用户已经受过银行的审核，具备一定的经济能力，其品质本身就与垂直类金融平台上只做理财或信贷业务的用户要高出不少。另一方面，此类高信用度用户不仅在综合性金融平台上的占比明显，且与金融业务的契合度高，同样推一款金融产品，从支付通路引流而来的用户在接受度和消费量上都保有优势，增加了产品成功概率的同时，也降低了平台的硬性推广成本，这也是综合性互联网金融提速快、涨势猛的原因。

       作为综合性金融平台的代表，拉卡拉更倾向于打造一个多产业链的生态布局。由于每个人的金融需求都是综合性的，既有支付的需求、转账的、还款的需求，在适当的时候还会有强烈的理财需求甚至是信贷需求。而从人们的使用习惯看，与各司其职、各有专攻的垂直型金融平台相比，用户还是更乐于接受一站式平台提供的综合性金融服务。换言之，由于综合性金融服务平台拥有大量的忠实用户，这使得用户多样性的需求更容易也更愿意在同一个综合性金融平台得到满足。从这一点上看，这也是诸如拉卡拉这样的综合性金融平台的一大优势所在。拉卡拉仅个人用户就接近1亿人，商户用户超过300万，这样的用户量级，需求是多种多样的，也只有这样的综合性平台才能满足。

       上文提到用户多样性的金融需求，以信用卡消费为例，作为最常见的一种消费金融。据央行数据显示，截止去年年底，我国信用卡发行量已突破4亿张，全国人均拥有信用卡0.3张，几乎相当于每个家庭拥有一张信用卡。尤其在一二线城市，信用卡的消费习惯培养已日益成熟。因此，围绕信用卡业务的消费金融服务，将是一大优质入口，最典型的代表企业是拉卡拉。拉卡拉2014年全年的交易量为1.8万亿元，是第二家跨入万亿门槛的支付企业，围绕信用卡业务提供的还款、信贷业务占据一半以上，是除银行外国内最大的信用卡服务机构，牢牢占据消费金融的现成入口。而这个数值在2015年，预计将突破2万亿。

       此外，拉卡拉首创的国内第一个发薪日贷款产品“替你还”，其目标群体正是使用信用卡的工薪一族。用户日常消费使用信用卡，在还款账单到来而工资未发时，拉卡拉先行垫付，既能保全消费者的信用记录，也能促进消费。从拉卡拉替你还的业务数据来看，使用过替你还业务的用户，还款交易金额三个月内的增幅，比其他用户平均高出10个百分点，充分体现了此类业务对消费潜力的释放。

       而根据易观智库EnfoDesk发布的《2015年第1季度中国第三方支付市场季度监测报告》显示，2015年第1季度中国第三方支付市场移动支付业市场格局未变，支付宝、财付通和拉卡拉仍稳居前三。拉卡拉Q1整体呈现稳步增长的态势，相比2014年Q4增长7.3%。其中，拉卡拉Q1上线的部分理财及信贷业务为增量做出不小贡献。

       另据艾瑞咨询发布的互联网金融蓝皮书《2015年中国互联网金融发展格局研究报告》，综合性互联网金融并非简单的业务叠加。在艾瑞咨询看来，能成为综合性的，目前看来仅蚂蚁金服和拉卡拉两家，因为其业务板块具有相互关联和支撑，并且具有账户和平台一体化等特点。

      艾瑞报告以拉卡拉为例指出，“拉卡拉业务虽多，但构成完整体系，以积累了多年的支付业务为基础，迭代金融、电商、征信等多方面的业务，通过自身统一的金融账户，满足用户多样化的综合需求。其中，“数据+征信”的模式有效提升了拉卡拉的风控系数等级，为个人和企业用户提供了包含存贷汇及风险管理在内的所有金融服务，做到了需求全覆盖，这也正是其综合性的体现。同时，拉卡拉通过产品业务功能的综合叠加，借助个人征信和企业征信双牌照的独特优势，将平台内支付、理财、信贷等业务全面打通，形成了良好的体系内循环。”