昨日行情回顾 ： 

       伦铜报收11559.5，涨0.78% 

       周三铜价维持高位反复，长上影小阳K线报收，价格重心变化不大，成交微幅缩量，最高价报11666美元位置。白银强势拉升令工业品期价普遍获得利好，加之早盘中国CPI数据表现强劲，通胀支撑回暖，铜价守住11550美元超短线支撑实现反弹，抹去昨日大半跌幅，欧盘时段触及日内高点，但美盘，随着美联储利率决议临近，交投情绪依旧谨慎，前期多头资金趁机再次选择离场避险，期价减仓回调。沪铜方面，隔夜小幅高开后震荡回落，最高价报92500元位置。  

       现货消息 ： 

       10日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报91560-91760元/吨，跌550元  

       库存数据 ： 

       10日LME铜总库存：164975吨，减700吨  

       中线观点 ：供应端：CSPT小组公布成员企业自愿在明年减少10%矿产铜产能，这是精矿短缺导致精铜减产的最新信号。智利对发往美国的电解铜长单贸易升水报在500美元以上，并获得大型贸易商的认可。美国国内的铜价将维持在全球最高水平，从而持续吸引大量进口，导致非美地区供应枯竭。 

       需求端：本周国内库存小增，华北现货贴水扩大到200元，精废杆价差扩大到2000元以上，都反映了终端真实需求疲弱，期现矛盾激化。但需求端的弱化无法扭转整个全球贸易格局的重大转向。 

       展望本周：宏观关注11日美议息结果落地，长期流动性宽松整体利多风险资产。基本面美国超高贸易升水引发明年非美供应缺口扩大的担忧，短期伦敦挤仓刺激急涨。但考虑到明年初亚洲到货供应紧张将兑现，铜支撑非常强，预计下周铜价继续偏强运行，或继续创新高。但需警惕美议息落地后或将出现的多头获利回吐行情。  

       日内行情展望 ： 

       预计日内铜价高位震荡，91000—92800  

       支撑 ：91500、90400、89300  

       压力 ：92600、95000、97000  

       日内关注点 ： 

       无