昨日行情回顾 ： 

       伦铜报收11470，跌1.76% 

       周二铜价震荡回落，大阴K线报收，顶分型出现，最终收破MA5均线系统支撑，最低价报11434.5美元位置，成交微幅放量，由于本周进入美联储利率决议的关键时间节点，周二凌晨时段，美联储鹰派预期重新升温，美元指数迎来反弹，叠加国内对宏观政策炒作积极性明显下降，A股高位回落，触发大量多头资金避险离场，午后伦铜破位11600美元整数关口支撑后，铜价开始加速杀跌，短线回调幅度超200美金，而欧盘时段弱反弹，但美盘随着美指再次走高，铜价依然震荡收低，沪铜方面，隔夜小幅高开后震荡回落，最低价报90710元/吨位置  

       现货消息 ： 

       9日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报92110-92310元/吨，涨110元  

       库存数据 ： 

       9日LME铜总库存：165675吨，增1125吨  

       中线观点 ： 

       供应端：CSPT小组公布成员企业自愿在明年减少10%矿产铜产能，这是精矿短缺导致精铜减产的最新信号。智利对发往美国的电解铜长单贸易升水报在500美元以上，并获得大型贸易商的认可。美国国内的铜价将维持在全球最高水平，从而持续吸引大量进口，导致非美地区供应枯竭。 

       需求端：本周国内库存小增，华北现货贴水扩大到200元，精废杆价差扩大到2000元以上，都反映了终端真实需求疲弱，期现矛盾激化。但需求端的弱化无法扭转整个全球贸易格局的重大转向。 

       展望本周：宏观关注11日美议息结果落地，长期流动性宽松整体利多风险资产。基本面美国超高贸易升水引发明年非美供应缺口扩大的担忧，短期伦敦挤仓刺激急涨。但考虑到明年初亚洲到货供应紧张将兑现，铜支撑非常强，预计下周铜价继续偏强运行，或继续创新高。但需警惕美议息落地后或将出现的多头获利回吐行情。  

       日内行情展望 ： 

       预计日内铜价高位震荡，90000-91700 

       支撑 ：90800、89300、87600  

       压力 ：91500、93000、95000  

       日内关注点 ： 

       无