昨日行情回顾 ：

        伦铜报收8893.5，涨1.05%

        周五铜价止跌回升，长下影大阳K线报收，尾盘尝试上探MA5等短期均线系统压力，但依然未能确认突破，成交微幅缩量，日内最高价报8908美元位置。由于美国经济数据表现良好，美元指数维持在高位，铜矿供应矛盾提供底部支撑，但下游消费回落和精炼供应增加可能导致库存回升，整体利多有限，亚欧盘时段铜价略显承压，但进入美盘，油价强势拉升近2%，冶炼支撑重燃，铜价获得情绪面支撑，突破日内区间上沿压力后有小幅拉升表现，沪铜方面，周五晚震荡反弹，最高价触及73850元/吨位置。 

        现货消息 ：

        3日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报73180-73380元/吨，跌190元 

        库存数据 ：

        3日LME铜总库存：269800吨，减1550吨 

        中线观点 ：

        冶炼及进口方面，据外电12月31日消息，智利国家统计局（INE）周二表示，全球最大铜生产国智利11月铜产量为488,519吨，同比增加9.8%。国家统计局补充说，智利当月制造业同比增长0.6%。

        消费方面，上周由于周内逐步临近年末，部分企业陆续进入关账结算阶段，日内采购情绪基本表现低迷，且随着逐渐步入周尾，日内消费降至冰点，同时铜价大部分时间表现偏强震荡运行，市场整体订单出现一定回落，因此年末下游市场需求较为不佳。

        库存与仓单方面，1月2日，LME库存持平于2.71万吨。国内电解铜社会 库存维持累库趋势，其中上海、广东市场表现增加，江苏市场小幅下降；具体来看，近期上海市场进口铜仍有陆续流入，加之年末下游消费低迷，部分仓库出库减少， 库存因此再度增加。

        总体而言，目前临近年末，下游消费相对偏弱，不过在加工费偏低，冶炼原料仍然趋紧的情况下，未来产量维持持续高位的难度或许也相对较大，需要粗废料的及时补充，这也会使得供应端不确定性加大，故目前铜价或维持相对震荡格局。 

        日内行情展望 ：

        预计铜价或将依托73500支撑震荡反弹，动区间关注73200-74800 

        支撑 ：72800、72000、71000 

        压力 ：73800、74500、75300 

        日内关注点 ：

        美国11月工厂订单月率