昨日行情回顾 ：

        伦铜报收9231.5，涨1.53%

        周二铜价高位震荡等待均线系统上修重新支撑期价，小阴K线报收，成交微幅缩量，大涨行情后存在修正需求，日内最低价报9164美元位置。经历国内宏观政治局会议相关消息提振，铜价周二强势拉升，但进入亚盘时间段，国内缺乏进一步消息跟进，A股带头高开后震荡回落，激发短线多头的获利了结需求，升幅略有回吐，但整体并未跌破关键支撑位置，因此欧美时段，随着LME库存消息公布，以及美联储降息预期重燃，美元指数冲高回落带动下，铜价守住反弹趋势线支撑，沪铜方面，隔夜小幅高开后震荡反弹，最高价报 

        现货消息 ：

        10日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报75690-75890元/吨，涨520元 

        库存数据 ：

        10日LME铜总库存：268100 吨，减1700吨 

        中线观点 ：

        供应方面，最新数据显示，10月精炼铜进口量增至38.62万吨，环比增长10.91%，同比上升8.61%。国内10月精炼铜产量为111.6万吨，同比减少1.3%。预计随着冶炼厂结束检修，后市产量或将明显增加，后市需重点关注国产铜的到货量。

        下游消费方面，据悉部分厂家在年度仍有冲量需求，料下周消费量仍会增加。因此，我们认为下周将呈现供应增加需求亦增加的局面，但不能忽视的是，铜价升至75000元/吨上方时将对铜下游需求带来一定的抑制作用，需关注倘若铜价升高，消费端口的支撑将减弱。

        综上，考虑到本周宏观数据密集发布，影响铜价走势的宏观因素增多。宏观数据和政策是否出现超预期的情况以及超预期的幅度将影响着铜价的波动幅度。而基本面上，考虑到下游消费需求仍有较强的韧性，将给铜价带来消费端口的支撑，预计下周铜价走势或为偏强震荡。 

        日内行情展望 ：

        预计铜价震荡反弹，波动区间关注75000-76300 

        支撑 ：75000、74200、73600 

        压力 ：75800、76500、77800 

        日内关注点 ：

        无