昨日行情回顾 ：

        伦铜报收9007.5，跌1.50%

        周三铜价震荡下跌行情，大阴K线报收，盘中低点触及9006美元位置，四连阴行情，铜价依然受到强美元打压，叠加宏观暖风在经历了国庆节的消化之后，市场乐观情绪有所降温，“银十”效应不及市场预期，花旗将0-3个月铜价目标降至每吨8500美元等，多重利空影响下，铜价持续下探，而日内公布的美国CPI数据，未能阻止强势美元，铜价依然收于日内低点附近，沪铜方面，隔夜偏弱震荡，最低价报73720元/吨位置 

        现货消息 ：

        13日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报75000-75200元/吨，跌1020元 

        库存数据 ：

        13日LME铜总库存：273100吨，增1875吨 

        中线观点 ：

        供应方面：国内铜产量仍将因部分冶炼厂的检修计划而小幅下降，进口方面因进口窗口的收敛预计量级亦将有所收窄，整体来看 11 月国内精铜表观消费量预计将小幅下调。

        需求方面：随着特朗普宣布胜选，虽然制造业回流再度被提及，但是市场对于美国新能源领域的担忧较大。我们认为这部分担忧在短期内并不会兑现。下游对高价铜接受度由于市场表现的欠佳而下降，更多采取逢低采买方式进行补库，现货市场成交仍显平淡。材料加工企业在节前已前置备货完成，加之终端消费方面增量项目较少，致使其整体开工意愿不强，产能利用率预计将有所下滑。

        综合而言：目前铜或仍处于供给收敛，需求偏谨慎的阶段，期价或将受其影响持续维持在区间震荡行情。 

        日内行情展望 ：

        预计日内铜价或有震荡弱反弹，波动区间关注73500-75300 

        支撑 ：73300、72000、70500 

        压力 ：74800、75500、76800、77300 

        日内关注点 ：

        欧元区GDP及美国PPI