昨日行情回顾 ：

        伦铜报收9550,跌0.06%

        周三铜价呈现区间内偏弱震荡行情，中阴K线报收，经历周二的冲高回落行情后，多头表现较为谨慎。由于本月月末国内逆回购净投放量偏少，导致市场资金偏紧，风险资产缺乏单边行情的驱动力，且连续两日A股带头回调，海外经济数据表现强劲，淡化前期美联储降息预期，导致宏观支撑减弱，且日内LME铜库存意外增加，消息公布后期价明显有转弱表现，叠加欧洲经济数据表现不佳，需求预期打压，且强势美元同样令非美商品承压，最终受压于日内低点附近，沪铜方面，隔夜盘初期价勉强在76400附近争夺，但随着期价破位，回调幅度扩大，最低价报 

        现货消息 ：

        30日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报76570-76770元/吨，涨110元 

        库存数据 ：

        30日LME铜总库存：275300 吨，增1075吨 

        中线观点 ：

        供应端，9月部分冶炼厂因原料紧张、利润不多而主动减产，加之少数检修冶炼企业检修影响产量，但前期检修的冶炼厂恢复正常生产，产量整体持稳变动不大，10月份机构预计产量有下降的可能。市场目前密切关注铜精矿TC的谈判情况，若长时间的低加工费可能会令冶炼厂存在减产压力。

        需求端，10月以来国内铜消费不及预期，但在国内财政政策提振下，四季度电网及新能源投资仍有发力空间，将提振铜消费，整体看国内铜消费仍有韧性。库存方面，本周国内市场电解铜库存略有增加，上周增0.22万吨至21.7万吨。整体看国内铜消费仍有韧性。

        综合而言，海外美国经济软着陆预期强化，国内强力的政策释放，扭转了市悲观的宏观预期，而美大选将近，宏观影响市场情绪仍将反复。基本面产量维稳，国内旺季将过去库缓慢，终端消费偏弱，预计下周铜价仍将震荡运行。 

        日内行情展望 ：

        预计日内铜价持续区间波动，区间内震荡回落，波动区间关注76000-77200 

        支撑 ：76000、74800、72000 

        压力 ：76800、77300、78200 

        日内关注点 ：

        无