昨日行情回顾 ：

        伦铜报收9616,跌-0.5%

        周三伦铜震荡下行，日线收于带上影中阴K线，价格重心下移，受5日均线压制回落。隔夜美国6月新屋开工、工业产出月率、制造业产能利用率均好于预期，美联储官员发表讲话偏鸽，美元指数延续弱势下行。美联储褐皮书细节将提振降息信心，美联储年内降息基本落地，市场开始担忧美国经济下滑的风险，风险资产价格持续承压。另外，国家统计局17日数据显示，中国6月精炼铜产量同比增长3.6%，1-6月产量同比增长7%。伦铜震荡下跌再创出近日低点9610美元。沪铜方面，隔夜低开震荡下行，最低触及78030元/吨后反弹。 

        现货消息 ：

        17日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报78500-78700元/吨，跌-480元 

        库存数据 ：

        17日LME铜总库存：221100吨，增加4625吨 

        中线观点 ：

        供给方面，铜矿端 TC 费用仍将维持在低位运行，但矿端偏紧现状仍在但将缓步缓解。统计局数据显示中国6月精炼铜产量为112.8万吨,同比增长3.6%。6月国内冶炼厂检修虽然增加但是减产不及预期，供应端阳极板尚有储备，7月产量预计仍可保持高位.

        需求方面，铜价下跌后精废价差收窄叠加再生铜政策干扰，废铜供应收缩将提振精铜消费,预计国内铜库存将延续隆势，截至7月17日全国主流地区铜库存环比上周四下降0.37万吨至38.49万吨,创3月11日以来的新低，国内精铜社会库存下降,但是仍然处于偏高位置。综合来看，当前国内精铜产出稳定，终端订单尚未明显改善，换月后现货升水再度走弱，且欧洲交仓或令市场担忧海外消费。国内产量维持高位，LME持续累库，基本面对铜价仍有压力，关注会议释放的政策信号，预计短期铜价维持震荡偏弱运行。 

        日内行情展望 ：

        日内铜价震荡反弹，波动区间关注77800-79000 

        支撑 ：78000、77500、77000 

        压力 ：79000、80200、81200 

        日内关注点 ：

        中国三中全会美国当周初请失业金人数