昨日行情回顾：

        伦铜报收8489，跌0.42%

        周二铜价走势较为反复，高位震荡偏弱，中阴K线报收，价格重心微幅下移，短期均线支撑钝化，多次尝试上攻均未能奏效。消息面方面，政府工作报告中的今年发展主要预期目标：GDP增长5%左右，与去年目标持平，未能为市场形成更多利好支撑，而海外方面，更是因银行业问题，美股三大股指均跌超1%，风险情绪受阻，导致铜价尾盘也最终守住8500整数关口下方。沪铜方面，隔夜弱反弹后重新考验69000整数关口支撑。

        现货消息：

        5日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报68900-69100元/吨，涨90元。

        库存数据：

        5日LME铜总库存： 114075吨，减2700吨

        中线观点：

        供应方面，矿端供应方面，自2023年末以来，海外矿端干扰便不断发生，这也使得国内TC价格持续下降，市场已经开始转变年内铜精矿或将有所过剩的预期，而铜品种也是受此预期转变的影响，在整体工业品表现并不十分强势的情况下，仍然保持相对维稳的态势。国内产量方面2024年1月，国内废铜产量达9.7万吨，环比下降9.35%，同比上涨14.12%。目前TC价格持续下降，这也反映出铜精矿或将逐步紧俏，利好铜价。

        需求方面，目前地产板块表现仍然是铜品种最大隐患，连带地产后周期的家电板块在去年相对高基数的情况下，今年的增长也难言乐观。不过基建方面的投入随着国内货币政策适当放松或将有所发力，总的来说，铜品种终端板块虽说难言有十分靓丽的表现，但整体依然维稳。中性影响为主

        综合而言，目前TC价格持续走低，后市不排除CSPT会发动联合减产的行。动，叠加目前在元宵节后需求料逐渐恢复，铜价或持稳在高位运行，区间67800-70000

        日内行情展望：

        预计日内铜价震荡回落，运行区间关注68500-69200

        支撑：68500、67700、67000

        压力：69300、70200、71000

        日内关注点：

        美国ADP数据，鲍威尔在众议院讲话，美国经济状况褐皮书