昨日行情回顾 ：

        伦铜报收8548 跌1.05%

        周五铜价震荡走弱，以中阴K线报收，价格重心有所下移，最低触及8474美金位置。亚盘时间段铜价震荡下跌，而欧美时间段，铜价大幅下跌，而后续因美国非农数据超预期走弱，美元指数反弹下铜价有所回升，沪铜方面，周五铜价早盘冲高回落，夜盘铜价低开后探底有所回升。 

        现货消息 ：

        4日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报69570-69770元/吨，涨540元。持货商今日继续上调升水报价，今日市场供应方面持续紧俏，消费虽有稍弱但偏紧货源刺激升水走高低价货源迅速被消化，后市价低货源难觅，日内买盘情绪得到一定延续，下游对高升水认可度不高，逢低入市意愿较强，高价补库意愿较弱。 

        库存数据 ：

        4日LME铜总库存：79325吨，增2450吨 

        技术分析 ：

        周线级别上看，铜价周K线以长上影线小阳K线报收，行情冲高至布林上轨后承压回落，行情回落至MA5均线附近，而KDJ走出死叉行情，细分日线，周内铜价先回冲高后震荡回落，而MA20均线附近有一定支撑力度，但MACD有一定死叉预期，同时KDJ亦走出死叉行情，MA5均线有向下拐头迹象，因此预期下周或将呈震荡下跌行情，运行区间关注67800-69600。 

        中线观点 ：

        供应端，周内国内电解铜产量23.10万吨，环比增加0.2万吨。本周产量增加主因有冶炼企业检修完成恢复生产，但部分冶炼企业检修延期，其他冶炼企业仍维持正常生产。因此铜产量有所增加。由于目前在不考虑硫酸处理成本的情况下，高TC仍然使得炼厂利润较高。因此预计目前产量仍将维持相对高位。

        消费端，高铜价使得下游消费并未有明显起色，更多的表现为逢低刚需接货为主。铜价走高对其入市接货情绪抑制明显，部分加工企业反馈价格高位，接受意愿不强，且由于新增订单环比仍有下滑，日内采购情绪较弱。

        展望下周：

        铜价虽有国内政策支撑，但高铜价刺激生产和压制消费，基本面大幅承压下行情回落可能性加大，因此铜价预计铜价将震荡回落，区间关注67800-69600。 

        日内行情展望 ：

        预计日内铜价震荡下跌，运行区间关注68500-69300 

        支撑 ：67800、67300、66600 

        压力 ：68800、69600、70500 

        日内关注点 ：

        无