昨日行情回顾 ：

        伦铜报收8955，跌0.98%

        周一铜价呈现冲高回落行情，中阴K线报收，价格重心下移，顶分型出现，回测均线系统支撑，成交缩量。隔日亚盘时段，因周末房地产数据表现良好，加之A股强势，国内交投情绪良好，铜价震荡上扬，但随着亚洲市场收盘，铜价迅速止涨回落，欧央行仍有加息预期，美元指数延续反弹态势等，均限制铜价日内多头力量，最终震荡回落，最低触及8935.5，沪铜方面，隔夜低开低走，最终在69500附近盘整。 

        现货消息 ：

        17日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报 69740-69940元/吨，跌450元。今日为交割日最后交易日，市场交投并不活跃，部分持货商为求出货，多对次月合约对盘报出，成交低迷 

        库存数据 ：

        17日LME铜总库存：51775吨，增225吨 

        技术分析 ：

        周线级别上看，铜价长下影小阳K线报收，守住MA20均线系统支撑，成交微幅放量，多空略有分歧，价格重心变化不大，周线级别技术指引亦未见变化，趋势指标维持偏多指引，但MACD已有死叉迹象，能否持续上攻，多头依旧存疑，细分至日线级别，期价持续在67500-71000间中枢盘整，上周期价成功守住68000关键位置，止跌回升，再次逼近震荡区间上沿压力位置，均线系统有向上发散迹象，因此该级别依旧不排除成功上破的可能，MA5上方不考虑操作空单，另外MACD存在背离可能，预计周内或将呈现震荡下行行情，因此周内运行区间关注68600-70500 

        中线观点 ：

        供应方面，考虑到目前南美矿端干扰逐步减弱，4月份TC价格走高的概率相对较高，国内冶炼成本将随着增加。展望4-5月国内冶炼厂检修安排相对密集，涉及年化产能高达193万吨。（利好铜价）

        消费方面，目前铜品种接近消费旺季，并且去库仍在持续，但目前铜价高企对于需求存在一定抑制。此前风险事件冲击影响逐步淡去，后市仍需关注后续国内终端需求数据表现，预计利多可能性较大。

        总体而言，震荡蓄能，中长期维持偏多观点。 

        日内行情展望 ：

        预计日内铜价仍有回落可能，运行区间关注68800-69800 

        支撑 ：69500、68800、67800 

        压力 ：70500、71500、72500 

        日内关注点 ：

        中国GDP、工业增加值等