昨日行情回顾 ：

        伦铜报收8777,跌0.62%

        周五铜价呈现冲高回落行情，长上影小阴K线报收，尽管价格重心变化不大，但波动幅度扩大，成交放量，凸显多空分歧。亚欧盘时段市场静候美国非农数据表现，交投相对清淡，随着数据公布，就业人口及失业率表现相悖，美元指数大幅回落，提振非美商品，但持续性不强，市场加息预期仍在，铜价升幅受限，尾盘升幅基本回吐。沪铜方面，依托68600支撑弱反弹，最高触及69280元/吨位置后回落。 

        现货消息 ：

        10日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报68810-69010元/吨，跌370元。铜价依然处于高位的阻碍下，不管下游还是贸易商补货积极性一般，持货商挺价情绪不减 

        库存数据 ：

        10日LME铜总库存：71725吨，减650吨 

        技术分析 ：

        周线级别上看，铜价中阴K线报收，价格重心变化不大，但随着MA10不断上移，盘整低点亦有上移迹象，预计短期方向突破在即，70000整数关口压力依旧有效，而成交缩量，MACD红色动能柱收窄，多头短线持续上攻动能或不足，细分至日线级别，期价已运行至均线系统下方，MACD死叉放量，向下延伸，尽管超短线存在中长均线支撑的作用，限制回调空间，但考虑到换月在即的因素，预计进一步回调的可能性较大，周内依旧重点关注68600关键位置，若破位将打开回调空间，考虑到震荡区间不断收窄，区间操作难度较大，因此操作上建议等待破位后再顺势而为，运行区间关注67200-69800 

        中线观点 ：

        供应方面，虽然供应干扰仍存在，不过较前几周有所减弱。印尼grasberg铜矿自2月底开始恢复运营，国内方面，炼厂暂时仍不至于陷入亏损生产的状态。上周国内电解铜产量22.10万吨，环比减少0.30万吨；利好铜价。消费方面，季节性修复仍在进行，但后续大幅上涨的动能乏力：电解铜制杆周度开工率上升至 62.1%，绝对位置与去年同期持平；再生铜制杆开工率自60.32%回落至 58.52%。考虑到当前精铜价格偏高，下游畏高情绪偏浓，精铜消费难以超预期走高，消费现实短期难以回归乐观预期。库存方面，因到货量偏少，导致广东地区库存持续下降，国内外库存处于去库阶段，一定程度限制回调空间。综合来看，预计短期铜价仍有回落调整需求，高位震荡行情为主。 

        日内行情展望 ：

        留意铜价在68600-69600区间的突破情况，顺势而为，特殊风险事件，波动区间难测。 

        支撑 ：68600、67800、66800 

        压力 ：69600、70600、71500 

        日内关注点 ：

        美国硅谷银行破产的后续影响、两会后的政策方向