昨日行情回顾： 

        伦铜报收9933.5,跌1.05%。 

        周五铜价低开后震荡上扬，小阴十字星报收，价格重心变化不大，因周五消息面相对清淡，且临近周末，避险情绪升温，投资者在铜价连续拉升两日后获利了结。沪铜方面，期价冲高回落，依旧承压72000整数关口。存在一定抛压动能。 

        现货消息： 

        21日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报70990-71190元/吨，涨230元，出货报价和收货询价的贸易商数量继续减少。持货商货源殆尽，市场流通货源大幅减少，活跃度同时也降低。 

        库存数据： 

        21日LME铜总库存：99775吨，增1050吨。 

        技术分析： 

       上周铜价十字星小阳K线报收，价格重心微幅上移，但依然在均线密集区和布林带中轨附近窄幅盘整，成交缩量，同样受到换月影响，节后成交并不活跃，MACD延续死叉，向0轴修正，可见回调压力依旧较大，布林带不断收窄，预计区间震荡行情即将结束，突破方向将指引短期行情，细分至日线级别，期价冲高回落，长上影小阳K线报收出现，阳线实体收窄，多头动能减弱，尽管MA260日均线支撑仍在，但72000下方维持区间震荡思路对待，因此预计周内铜价震荡回落的可能性较大，运行区间关注69000-72000。 

        中线观点： 

        上周有色金属普涨，沪镍和沪锡双创历史新高，对有色板块起驱动作用。宏观方面在美联储加息预期之下，国内开启降息周期，一年期及五年期LPR均下调。基本面上，供应端扰动持续修复，TC环比上行。汤加地震对南美的铜精矿运输影响有限，大部分地区仅有小浪，港口作业正常。需求端上看，据铜杆企业反馈，上周大多数下游都已完成年前备库，铜杆的需求也将持续走弱。整体来看，临近年末供需双弱，周度库存拐点出现累库迹象，本周迎来美联储FOMC会议，铜价或将持续震荡态势。 

        日内行情展望： 

        预计日内铜价震荡回落，运行区间关注70500-71500。 

        支撑：71200、70500、69800 

        压力：72000、72800、74500 

        日内关注点： 

        欧美各国制造业PMI数据。