昨日行情回顾

 伦铜报收9080，涨2.08%。

 周三铜价大幅拉升，大阳K线报收，重测日线级别布林带上轨压力。隔日经济数据方面相对平淡，美联储主席鲍威尔在讲话中也再度提及需要等到通胀以及就业达到目标后才有可能开始加息，美元指数回落，大宗商品重新获得提振，且现货买盘力量回升支撑期价，外盘强势走势高，沪铜方面，铜价隔夜高开高走，多头信心回归，升幅扩大。

 现货消息

 14日广东南储报价：1#电解铜(国产)，报价65950-66150元/吨，涨430元。接货意愿不高，下游刚需消费，整体成交一般。

 库存数据

 14日LME铜总库存：172025吨，增3525吨。

 宏观消息

 1、美元指数继续回撤，最低至91.58，最终收跌0.21%，报91.63。美国隔夜回购利率在午后交易中一度跌至-0.05%。纽约曾表示，如果“隔夜利率出现过度下行压力”，美联储可能会调整“管理利率”。

 2、美联储主席鲍威尔指出，大多数美联储官员认为2024年前不会加息，市场应该关注结果，而不是点阵图，美联储可能会在考虑提高利率之前先逐步减少债券购买规模。

 3、美联储褐皮书显示，就业增长有所回升，大多数地区的员工人数都出现了温和增长。尽管供应链受到限制，美国制造业仍在扩张。自上次报告以来，物价“略微加速”上升。

 4、欧盟表示，将为复苏基金发债筹资8000亿欧元，平均每年借款约1500亿欧元。其中包括欧盟复苏基金的绿色债券和欧盟法案在内的欧盟借款。

 5、人民银行召开2021年支付结算工作电视会议，会议要求，下一阶段要积极完善顶层设计，深入推进支付领域反垄断工作，加快推动出台《非银行支付机构条例》，加快构建跨境支付体系。

 行业消息

 1、据SMM调研数据显示，3月漆包线开工率为84.31%，同比上升6.91%，环比上升29.01%，比预期的80.67%高3.64%。其中大型企业的开工率为84.31%环比上升24.81%；中型企业上升37.16%至85.55%，小型企业上升31.92%至64.15%。

 2、4月9日，中国汽车工业协会发布了最新一期的产销数据，2021年3月，中国汽车产销环比和同比均呈较快增长，分别达到246.2万辆和252.6万辆，环比增长63.9%和73.6%

 4、最新电力行业统计数据显示，2021年1-2月份，全国全社会用电量12588亿千瓦时，同比增长22.24%，增速比上年同期提高30.01个百分点。

 5、据SMM调研了解，本周五（4月2日）上海保税区铜库存环比上周五（3月26日）增加0.36万吨至38.56万吨，库存连续第七周增长。

 6、截至今日，SMM全国主流铜地区市场库存较本周一增加0.38万吨至31.68万吨。

 技术分析

 3月铜价中阴K线报收，但价格重心依然在高点附近，均线多头系统支撑未破，价格依旧强势。上周铜价小阴线报收，价格重心变化不大，等待中长期均线上修，成交放量，持仓增加，MACD维持红色动能柱放量，但背离死叉并未出现，因此预计多头趋势延续，细分至日线级别，目前期价在6500-68000窄幅震荡，与短期均线缠绕，但MACD并未出现背驰，因此预计未来仍有新高可能，因此留意区间突破机会，操作低多为主，目标关注70000整数关口以及72500附近。支撑则持续关注65000位置。

 中线观点

 上周现货市场成交仍然相对低迷，下游对于当下价格的认可度仍不算很高，因此暂时还未看到旺季来临之后，下游采购积极性明显回升的迹象。后市需要持续观察下游动向以及去库何时开始发生。在当下TC价格仍然持续走弱的情况下，预计在2季度去库的过程中，铜价仍然将会有一波向上的行情。中长线看，宏观方面，全球央行大概率仍将继续维持目前超宽松的货币以及财政政策，美元预计仍将维持偏弱格局。需求端，中国目前对于新冠疫情的控制依然十分成功，且新能源新基建板块将持续对铜需求形成拉动,我们维持铜价长线看涨的判断。

 日内行情展望

 预计日内铜价区间内震荡回落，回吐部分升幅，运行区间关注66500-67800。

 支撑67000、65500、64800

 压力67800、68500、70000